Schritt 9 von 13
Einkommen aus Optionen
Puts und Calls auf Aktien verkaufen, die du gern besitzen würdest — als Einkommen erfasst, Zuteilungen fließen in deine Positionen ein.
Das Wheel ist eine konservative Optionsstrategie für Leute, die die Aktien ohnehin wollen. Du verkaufst einen cash-gedeckten Put auf eine Aktie, die du gern kaufen würdest; kommt der Kurs nie dorthin, behältst du die Prämie, kommt er an, gehört dir die Aktie zu deinem Strike. Danach verkaufst du gedeckte Calls darauf, bis sie dir ausgebucht wird.
Quantic führt die Prämie als Einkommen neben deinen Dividenden, damit deine echte Rendite beides abbildet. Wird eine Position zugeteilt, landen die Aktien zum Strike in deinem Portfolio — und wenn du diese Aktie über Trades führst, wird die Zuteilung als datierter Trade erfasst wie jeder andere.
Es gibt auch einen Screener für die andere Hälfte der Frage: welche Option zu verkaufen ist. Er sortiert Kandidaten zuerst nach Unternehmensqualität und dann nach Prämie — das Gegenteil der meisten Options-Screener, die nach der höchsten Auszahlung sortieren und so die wackeligsten Unternehmen nach oben spülen. Bei einem Put zeigt er, was eine Aktie dich bei Zuteilung wirklich kosten würde und welchen Yield on Cost du dann hättest; bei einem Call, ob der Strike über deinen Anschaffungskosten liegt und ob eine Dividende innerhalb des Kontrakts ex geht.
Beide Ansichten zeigen außerdem, wann das Unternehmen als Nächstes berichtet. Am Tag der Zahlen bewegt sich ein Kurs am ehesten stark, also trägt ein Kontrakt, der ihn umspannt, diese Bewegung mit — und der Screener sagt das, bevor du überhaupt einen Preis abrufst, und markiert den Termin, wenn er in den Kontrakt fällt, den du dir ansiehst. Ein Datum mit vorangestelltem ~ ist die Schätzung des Datenanbieters und kein vom Unternehmen bestätigter Tag; es kann sich um eine Woche verschieben.
Optionen sind eine Pro-Funktion. Quantic platziert nie eine Order und empfiehlt nie eine — der Screener zeigt, was eine Option einbringen würde, wenn du sie verkaufst, daneben, was sie dich kosten könnte, und die Entscheidung bleibt deine. Optionen zu verkaufen birgt echtes Risiko, einschließlich der Zuteilung einer Aktie, die weit unter deinen Strike gefallen ist.
Wichtige Begriffe
- Das Wheel
- Eine Einkommensschleife: verkaufe Cash-Secured Puts, bis dir Aktien zugeteilt werden, kassiere Dividenden, während du sie hältst, verkaufe dann Covered Calls, bis die Aktien abgerufen werden — und wiederhole. Jeder Schritt bringt Prämie oder Dividenden.
- Cash-Secured Put
- Einen Put verkaufen und dabei das Bargeld für den Aktienkauf bei Zuteilung zurücklegen. Du erhältst eine Prämie im Voraus; bleibt die Aktie über dem Strike, behältst du sie als Einkommen, fällt sie, kaufst du Aktien, die du ohnehin wolltest, zum Strike — praktisch ein Rabatt, abzüglich der Prämie.
- Abwärtspuffer
- Wie weit eine Aktie fallen kann, bevor ein von dir verkaufter Put zugeteilt wird — der Abstand zwischen heutigem Kurs und Strike, in Prozent. Ein größerer Puffer bedeutet geringere Wahrscheinlichkeit, die Aktien zu kaufen, und eine kleinere Prämie fürs Warten. Bis zu deinem Break-even statt bis zum Strike gemessen, ist es der Rückgang, den du auffangen würdest, bevor du tatsächlich Geld verlierst.
- Moneyness
- Wo der aktuelle Kurs relativ zum Strike liegt. Bei einer verkauften Option heißt im Geld (ITM), dass sie auf eine Zuteilung zusteuert; aus dem Geld (OTM), dass sie wertlos verfällt und du die Prämie behältst. Kurz vor Verfall besteht bei einer Option im Geld echtes Zuteilungsrisiko.
- Berichtstermin
- Der Tag, an dem ein Unternehmen seine Zahlen veröffentlicht. Der Kurs bewegt sich an diesem Tag oft stark, was zählt, wenn du eine Optionslaufzeit wählst oder entscheidest, ob du davor oder danach kaufst. Solange das Unternehmen den Termin nicht bestätigt hat, schätzen die Datenanbieter ihn aus dem Vorquartal, und er kann sich verschieben.
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