Glossar der Dividendenanlage
Verständliche Definitionen aller Dividenden- und Anlagebegriffe, die bei Quantic verwendet werden.
- 200-Tage-Durchschnitt
- Der durchschnittliche Schlusskurs der letzten 200 Handelstage — ein träger Trendindikator. Ein Kurs darunter gilt oft als relativer Abschlag.
- 3-Jahres-Dividenden-CAGR
- Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Dividende eines Unternehmens über die letzten drei vollen Jahre — ein kurzfristigerer Blick darauf, wie schnell die Ausschüttung gerade jetzt wächst, neben der gleichmäßigeren 5-Jahres-Zahl.
- 5-Jahres-Dividenden-CAGR
- Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Dividende eines Unternehmens über die letzten fünf vollen Jahre — das gleichmäßige jährliche Tempo, mit dem die Ausschüttung gewachsen ist, geglättet um einmalige Sprünge.
- 52-Wochen-Position
- Wo der heutige Kurs zwischen dem 52-Wochen-Tief (0%) und -Hoch (100%) liegt. Nahe 100% handelt die Aktie nahe ihrem Jahreshoch — ein Momentum-Signal.
- Aktuelle Rendite
- Die jährliche Dividende einer Aktie geteilt durch den heutigen Kurs — was ein neuer Käufer jetzt verdienen würde.
- Ausschüttungsquote
- Der Anteil des Gewinns, der als Dividende ausgeschüttet wird. Niedrig lässt Raum für Wachstum und Puffer; sehr hoch kann auf eine schwer haltbare Ausschüttung hindeuten.
- Brutto vs. netto
- Brutto ist die Dividende vor Steuern; netto ist, was nach Quellensteuer tatsächlich ankommt. Quantic erfasst beides.
- Chowder-Zahl
- Ein Dividendenwachstums-Filter: die aktuelle Dividendenrendite plus die 5-Jahres-Dividendenwachstumsrate. Eine gängige Faustregel verlangt mindestens 8 % für renditestarke Aktien (Rendite über 3 %) oder sonst 12 % — ein schnelles Maß für das Gesamtrenditepotenzial der Dividende.
- DRIP
- Dividenden-Reinvestition: jede Dividende automatisch in weitere Aktien anlegen und so dein Einkommen mit der Zeit verzinsen.
- Dividende je Aktie
- Das Bargeld, das ein Unternehmen pro Aktie über ein Jahr ausschüttet. Auf einer Karte ist "Div" diese jährliche Dividende je Aktie.
- Dividenden-Score
- Quantics Einschätzung von 0–10 zur Qualität einer Dividende, aus Rendite, Ausschüttungsstabilität und Wachstum. Höher heißt solider — eine Information, kein Kaufsignal.
- Dividenden-Verdopplungszeit
- Ungefähr wie viele Jahre bis sich die Dividende verdoppelt, wenn sie im jüngsten Tempo weiterwächst — mit der 72er-Regel (72 ÷ die Wachstumsrate in Prozent). Ein schnelles Gefühl dafür, wie rasch dein Einkommen wächst: Wer um 6% erhöht, verdoppelt die Zahlung in rund 12 Jahren.
- Dividendenrendite-Theorie
- Eine Bewertungsidee (Geraldine Weiss): Ein qualitativ hochwertiger Dividendenzahler ist relativ günstig, wenn seine Rendite nahe am oberen Ende seiner historischen Spanne liegt, und teuer nahe am unteren Ende. Der implizite faire Kurs ist die Jahresdividende geteilt durch die durchschnittliche historische Rendite der Aktie.
- Dividendensicherheit
- Eine schnelle Einschätzung dazu, wie nachhaltig eine Ausschüttung wirkt — aus der Ausschüttungsquote, dem Wachstumstrend und der Serie sowie der Rendite. "Gefährdet" markiert Warnzeichen, etwa wenn ein Unternehmen mehr ausschüttet, als es verdient — ein Anstoß, genauer hinzuschauen, keine Vorhersage.
- Dividendenwachstumsserie
- Die Anzahl der Jahre in Folge, in denen ein Unternehmen seine Dividende erhöht hat. Eine lange Serie signalisiert Verlässlichkeit; ab 25+ Jahren gibt es das Etikett "Dividendenaristokrat".
- EBITDA
- Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte — ein grober Näherungswert für die Liquidität, die das Kerngeschäft eines Unternehmens erwirtschaftet, vor Finanzierungs- und Bilanzposten. Wird oft der Verschuldung gegenübergestellt, um zu beurteilen, wie leicht ein Unternehmen seine Schulden bedienen kann.
- EPS (Gewinn je Aktie)
- Der Jahresgewinn eines Unternehmens geteilt durch seine Aktien — die Erträge hinter jeder Aktie, die du hältst, und woraus Dividenden letztlich gezahlt werden.
- ETF
- Ein börsengehandelter Fonds — ein einziges handelbares Kürzel, das einen Korb aus Aktien oder Anleihen hält, sodass ein einziger Kauf dir die Diversifikation des ganzen Korbs bringt, meist zu geringen Kosten.
- Ex-Dividenden-Datum
- Der Stichtag: Du musst die Aktie davor besitzen, um die nächste Dividende zu erhalten. Kaufst du am Tag oder danach, behält der Verkäufer die Zahlung.
- FFO-Ausschüttungsquote
- Bei REITs der Anteil der Funds From Operations (FFO — der Cash-Gewinn eines REITs, der die Abschreibungen zum Nettogewinn addiert), der als Dividende ausgeschüttet wird. Das ist die richtige Kennzahl für die Deckung bei Immobiliengesellschaften, deren gewinnbasierte Ausschüttungsquote irreführend hoch wirkt. Deutlich unter 100% heißt, die Dividende ist durch den Cashflow gedeckt.
- Fairer Wert (DDM)
- Eine Schätzung des Aktienwerts anhand der Dividende: die Dividende des nächsten Jahres geteilt durch die geforderte Rendite minus die Dividendenwachstumsrate (das Gordon-Wachstumsmodell). Wird mit dem Kurs verglichen, um Unter- oder Überbewertung zu erkennen; gilt nur, wenn das Wachstum unter der geforderten Rendite bleibt.
- Gesamtrendite
- Alles, was dir eine Position einbringt — erhaltene Dividenden plus Kursveränderung — nicht nur die Erträge.
- Gleitender Durchschnitt
- Der durchschnittliche Schlusskurs über ein gleitendes Zeitfenster — eine geglättete Linie, die das tägliche Rauschen herausfiltert und den Trend zeigt. Ein kurzes Fenster (etwa 50 Tage) reagiert schnell; ein langes (200 Tage oder 12 Monate) ist langsamer und ruhiger. Ein Kurs über seinem Durchschnitt gilt oft als Stärke, darunter als relativer Abschlag.
- KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: der Aktienkurs geteilt durch den Gewinn je Aktie — grob, wie viele Jahre heutiger Gewinne du bezahlst. Niedriger kann günstiger sein, aber vergleiche nur innerhalb derselben Branche.
- Kostenquote (TER)
- Die jährliche Gebühr eines Fonds oder ETFs, als Prozentsatz deines Bestands — leise von der Rendite abgezogen, sodass eine niedrigere Kostenquote mehr Rendite in deiner Tasche lässt.
- Liquiditätsgrad
- Das kurzfristige Vermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Über 1 kann ein Unternehmen die Rechnungen des kommenden Jahres aus liquiden und fast liquiden Mitteln decken; unter 1 herrscht ein Liquiditätsengpass, der die Dividende belasten kann.
- MCP (Connector)
- Das Model Context Protocol — ein offener Standard, mit dem sich ein KI-Assistent (Claude, ChatGPT, Gemini…) sicher mit einer App wie Quantic verbinden und deine Daten lesen kann, um Fragen zu beantworten. Du fügst Quantic als „Connector“ in deinem Assistenten hinzu, schreibgeschützt.
- Marktkapitalisierung
- Marktkapitalisierung: der Gesamtwert des Unternehmens am Markt — Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Ein schneller Größenmaßstab: Large Caps zahlen meist stetigere Dividenden, kleinere sind volatiler.
- Maximaler Drawdown
- Der stärkste Rückgang vom Hoch zum Tief im Aktienkurs über die verfügbare Historie — wie viel du im Minus gewesen wärst, hättest du am Hoch gekauft und bis zum Tief gehalten. Ein schlichtes Maß dafür, wie holprig der Verlauf war.
- Momentum
- Wie stark der Kurs einer Aktie aufwärts tendiert — über ihren gleitenden Durchschnitten, oben in ihrer 52-Wochen-Spanne und mit positiven jüngsten Renditen. Eine Trendlesart, keine Bewertung: eine Aktie kann starkes Momentum haben und trotzdem teuer sein.
- Quick Ratio
- Wie der Liquiditätsgrad, aber strenger — er klammert das Vorratsvermögen aus und stellt nur die liquidesten Mittel den kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber. Ein härterer Test, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Rechnungen bezahlen kann.
- Rendite auf Einstand
- Die jährlichen Dividenden einer Position geteilt durch deinen ursprünglichen Kaufpreis — so hebt eine wachsende Ausschüttung deine Rendite auf Einstand weiter, auch wenn der Kurs steigt.
- Rendite-Spanne
- Die aktuelle Dividendenrendite einer Aktie im Vergleich zu ihrer eigenen Spanne der letzten fünf Jahre — Tief, Durchschnitt und Hoch. Nahe am Hoch wirken die Aktien relativ günstig für die gezahlten Erträge; nahe am Tief relativ teuer. Es ist das Bild hinter der Dividend Yield Theory.
- Renditefalle
- Eine ungewöhnlich hohe Rendite, die verlockend aussieht, aber Gefahr signalisiert: Der Markt hat den Kurs gedrückt, weil er eine Dividendenkürzung erwartet. Eine überdehnte Ausschüttung oder eine schrumpfende Dividende neben der himmelhohen Rendite ist das verräterische Zeichen — die Einkünfte halten womöglich nicht.
- Sektorrelative Bewertung
- Wie günstig eine Aktie im Vergleich zu den anderen Dividendenzahlern ihres eigenen Sektors wirkt, statt gegenüber dem Gesamtmarkt. Als Perzentil dargestellt: „günstiger als 78% des Sektors“ heißt, nur 22% ihrer Vergleichswerte erscheinen nach demselben Maßstab als besserer Wert.
- Sicherheitsmarge
- Benjamin Grahams Idee, nur zu kaufen, wenn der Kurs komfortabel unter deiner Fair-Value-Schätzung liegt, um Spielraum für Fehler zu lassen. Hier gilt eine Aktie als „günstig“, wenn der Kurs mindestens 15% unter dem Fair Value liegt, als „teuer“ bei 15% darüber und dazwischen als „fair“.
- Untergewichtet
- Eine Position, die einen kleineren Anteil deines Portfolios ausmacht als beabsichtigt — ein Kandidat zum Aufstocken in Richtung deiner Zielgewichtung.
- Value-Score
- Quantics Einschätzung von 0 bis 10, wie günstig eine Dividendenaktie wirkt — kombiniert ihr KGV, die Lage ihrer Rendite in ihrer eigenen 5-Jahres-Spanne (Dividend Yield Theory) und ihren Kurs gegenüber einer Fair-Value-Schätzung. Höher = günstiger.
- Verschuldungsgrad
- Die Gesamtverschuldung geteilt durch das Eigenkapital, in Prozent. 100 % bedeutet, dass ein Unternehmen so viel schuldet, wie es für die Eigentümer wert ist; je höher, desto mehr Fremdkapital — und desto mehr Liquidität fließt an Gläubiger statt in Dividenden.
- Verwaltetes Vermögen (AUM)
- Der Gesamtwert des Geldes, das ein Fonds verwaltet. Ein größerer Fonds ist meist liquider und wird seltener geschlossen oder verschmolzen.
- Weg zur Freiheit
- Quantics Prognose, wann deine Dividendenerträge deine Lebenshaltungskosten decken könnten — dein Dividend-FIRE-Datum.
- Zielkurs
- Der Preis, zu dem du eine beobachtete Aktie gern kaufen würdest. Quantic markiert ihn auf deinem Radar, wenn der Markt darunter notiert.
- Zweistufiges DDM
- Ein Dividendendiskontmodell mit zwei Phasen: einige Jahre schnellen Wachstums zum jüngsten Tempo des Unternehmens, dann ein langsameres, dauerhaftes „Terminal“-Tempo. Da die schnelle Phase endlich ist, bewertet es Wachstumswerte auch dort, wo das einfache Gordon-Growth-Modell versagt (wenn das Wachstum die geforderte Rendite erreicht oder übersteigt).